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投资奢侈品QDII 普通人也能“耍大牌”

2014-07-21 09:30:49 来源: 编辑:

富裕的中国人爱上名牌,甚至在海外频频显示强悍购买力。其实,在购买名牌包包的同时,配置奢侈品QDII基金“对冲成本”,才是精明的投资策略。而目前专业投资奢侈品的基金有两只,投资布局、配置思路各不同,投资者不妨对比下,选择适合自己风格的一款。

关注基金投资方向

目前国内市场专门投资奢侈品的基金为富国全球顶级消费品和易方达高端消费品,前者是一只主动型产品,后者则是被动型产品。

具体来看,易方达高端消费品指数是被动产品,跟踪标普全球高端消费品指数,布局欧美日等成熟市场较多,投资行业较为分散,除了服装包包,还涉及葡萄酒业、汽车制造、赌博、酒店、豪华游轮、家装零售等。

易方达高端消费品成立以来股票仓位基本维持在90%以上,一季度股票仓位为94.43%,前十大重仓股很多是在德国、瑞士、伦敦、巴黎、纽约等地上市的股票。其中持有比例最高的是Daimler AG,达到9.29%,此外还持有Cie Financiere Richemont SA、Diageo PLC、NIKE等。

值得注意的是,易方达高端消费品还是一只增强型指数基金,今年一季度就根据市场进行了主动调整,季度上涨2.47%,同期基准表现为0.55%,基金经理表示还将持续这一风格。

而2011年成立的富国全球顶级消费品是业内第一只投资奢侈品的QDII基金,业绩比较基准为道琼斯奢侈品指数。该基金投资股票的比例也非常高,连续7个季度超过90%,一季末持有比例达到92.57%,第一大重仓股为瑞士历峰集团,占比6.16%,此外还投资宝马汽车、戴姆勒克莱斯勒、PPR、普拉达等。

三细节是关键

虽然投资奢侈品的基金只有两只,但申购赎回费用、管理费用、基金经理人选也值得关注。

从申购赎回费用来看,因为易方达高端消费品是指数型产品,所以其申购认购费更低,投资金额小于100万元时申购费为1.2%,在1年之内赎回费用为0.5%,持有时间大于或者等于730天则不收取赎回费。而富国全球顶级消费品最高认购费为1.5%,而最高赎回费也为0.5%。

管理费同样是指数型产品偏低,富国全球顶级消费品的管理费为1.8%,而易方达标普消费品则是1.2%,托管费均为0.35%。

基金经理的管理经验同样重要。出任易方达标普消费品指数基金经理的费鹏曾任道富环球资产管理公司投资经理、北美主动型量化股票基金研究部主管,现任易方达基金海外投资经理,兼任易方达资产管理(香港)有限公司基金经理。

富国全球顶级消费品的基金经理张峰曾任职于美林(亚太)大中华区采矿及金属研究部主管及高级董事;2009年7月起任富国基金管理有限公司周期性行业分析团队负责人。

看好欧美复苏 持续布局

奢侈品消费跟经济走势密切相关,往往在经济好、市场景气度高的时候表现更好。因此,从这个角度上考虑奢侈品QDII投资策略更有指导性,而两位基金经理认为,欧美日等发达国家复苏明显,奢侈品市场或将受益。

费鹏表示,从全球资金流向来看,最近1年发达国家股票市场出现持续净流入。美国已进入复苏周期,欧元区多国也出现复苏,多家机构判断明年资金将会从债券市场进一步流出,推动全球资金从债券市场向股票市场转移,欧美等发达国家的股票市场将是最终的受益者。

张峰则认为,一季度全球股票市场波动较大,全球顶级消费类股票表现与市场基本一致。去年中国经济的放缓以及倡导节约的行动对高端消费增速带来一定负面冲击,各代表公司的销售增速有一定下滑,但仍维持在接近两位数的健康水平。近期数据显示,销售增速企稳,而中国以外的地区销售增长有加速迹象。奢侈品板块股票估值与长期水平以及市场整体相比,略微偏低,投资价值没有改变。

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